Förändringar i aktieportföljen

Eller - Nyhet! Inget har hänt.

Jag brukar inte bry mig om att skriva varje gång jag köper eller säljer en aktie. Mest för att jag inte tror att någon annan tycker det är jätteintressant men även för att jag inte gör så väldigt många affärer per år. Nu är sammanställningen under fliken "portföljen" ett drygt år gammal så då kände till och med jag att det var dags att uppdatera den. Så här såg portföljen ut förut:

...och så här ser den ut nu.

Den enda affär jag gjort i år är att köpa 200 SEB A för 79,20 kr/st och sen har jag sålt av SEB C och köpt SEB A istället. Enda skillnaden på A- och C-aktien är antalet röster och som småsparare så väljer jag alltid den som är billigast. Om man är intresserad av att veta mer om A- och C-aktien så har jag skrivit om det tidigare. Oftast är A-aktien ett par kronor dyrare än C-aktien men nu i januari så var det tvärt om och då passade jag på att växla över.

Om man nu kollar vad som hänt sedan 2014 så har jag helt släppt Eurocon, SSAB och skalat ned rejält i Viking Supply Ships (Rederi Transatlantic). Resten av skillnaden i fördelning beror mest på kursrörelser även om jag nettoinvesterat en smula i Fortum, HM, Sandvik, Dedicare, Starbucks och SEB. Det är förhållandevis små poster som jag köpt till.

Årsbokslut 2015

Jaha, då var år 2015 snart slut. Det har varit ett oerhört händelserikt år för mig. De största händelserna har absolut inte inträffat i min aktieportfölj utan på helt andra håll. De största händelserna i år är att vi har införskaffat ett fritidsboende i Åre vilket har inneburit en rejäl ökning av belåningen. I dagens ränteläge och uthyrningsnivå kommer vi troligen att tjäna pengar på hela affären trots att vi kommer att använda den själva ett antal veckor varje år. Hela den affären förtjänar ett helt eget inlägg vid ett senare tillfälle. Något som är ännu större är den förändring jag driver i bolaget jag är delägare i. Hela den affären förtjänar ett separat inlägg när det är klart. Jag kan bara konstatera att alla som tycker att förändringar i våra börsbolag går för långsamt inte har en susning om vilken tid det tar att göra stora förändringar i organisationer. I vilket fall så har de här två småsakerna har tagit mer eller mindre all tid och energi under hösten i år vilket är en förklaring till min avsaknad av blogginlägg. 

Så hur gick det för min aktieportfölj under år 2015? Med tanke på devisen köp och behåll så känns det på sin plats att börja med de aktier som jag inte gjort något med alls. 

OBS att kurs för Starbucks per 2014 inte är justerad för spliten under 2015 men värdeförändringen är det.

En hyfsad utveckling om jag får säga det själv. I bloggkollektivet finns det gott om duktigare investerare som har lyckats få en högre avkastning än det här och jag lyfter på hatten till dem. Jämför man med OMXS30 som har backat med 1,2% så kan jag känna mig nöjd. Sen kan man i vanlig ordning konstatera att utdelningarna är rätt viktiga för avkastningen. Nu är det här självklart inte hela sanningen utan jag har gjort ett antal affärer under året också. Om vi börjar med att kolla på de aktier som jag köpt och behållit under året så ser det ut så här:

Blandat utfall alltså. Investeringen i Fortum och SEB C är allt annat än succéartad. Starbucks har fortsatt att vara en bra investering. Rent konkret så har jag under 2015 gjort de här affärerna:

KÖPT 4900 Viking Supply Ships B à 4,58 kr/st
KÖPT 150 SEB C à 102,26 kr
KÖPT 50 Starbucks corp $50,81 motsvarande 433,74 kr/st
KÖPT 100 Fortum à 16,33 motsvarande 153,68 kr/st
KÖPT 100 JM B à 222,89 kr/st
SÅLT 100 JM B à 229,61 kr/st
SÅLT 200 SEB A à 109,81 kr/st
KÖPT 600 Dedicare B à 39,57 kr/st
SÅLT 1100 Eurocon à 3,80 kr/st (exkl courtage)
KÖPT 100 Sandvik à 70,89 kr/st
SÅLT 37500 Viking Supply Ships B à 3,04 kr/st
SÅLT 500 SSAB B à 22,72 kr/st
KÖPT 100 HM B à 299,68 kr/st

Totalt sett har jag faktiskt under år 2015 sålt mer än jag köpt och det är första gången det händer.

Största sänket under 2015 var helt klart Viking Supply Ships (Rederi AB Transatlantic) som kostade en rejält slant. Jag tog även den beska medicinen i form av att göra mig av med SSAB. Jag har haft en liten post sedan 2008 och det har inte varit roligt, men nu rev jag av plåstret. Jag får tacka VSS och SSAB för den synnerligen utbildande resan som aktieägare. Det har inte varit roligt och inte varit billigt men förhoppningsvis väldigt lärorikt. Nu får vi se om jag gör om samma misstag igen eller om utbildningen gav något. 

Hur ser det ut för år 2016 då?

Med tanke på hur bra det ser ut för den svenska inhemska konjunkturen så tror jag att det kommer att gå riktigt bra för bolag som verkar huvudsakligen på den svenska marknaden. För resten av världen ser det halvbra ut, tycker jag, och jag förväntar mig inga stordåd på börsen under 2016 med tanke på hur många av våra börsbolag som är globala. Om vi får någon procents uppgång och hyfsade utdelningar under nästa år är jag nöjd. 

För min egen del kommer jag att minska mina nyinvesteringar på börsen och lägga mina inkomster på att amortera. Jag tror att vi kommer att ha en period med låga räntor framför oss och är därför inte orolig för mina lån, men tänker använda 2016-2017 som en period att minska min belåning. Om allt går som det ska i januari nästa år kommer jag att ha tiodubblat min belåning och det känner jag mig inte långsiktigt bekväm med. Därför kommer jag att amortera istället för att investera i aktier. 

Årets affärer (så här långt)

Eller - shoppat loss

Efter den senaste tidens nedgång har jag försökt hålla mig från att plocka upp fler aktier i år, men idag föll jag till föga och gjorde ett inköp till. I och med det har jag handlat för hela årets utdelning (bortsett från Viking Supply Ships som kommer på måndag). Jag ska villigt erkänna att jag inte har känt mig helt trygg i börsens utveckling under året och att det kommer att fortsätta uppåt under en lång tid framöver är jag allt annat än säker på. Klart jobbigt läge. Å andra sidan kände jag exakt likadant förra året vid den här tiden och då sålde jag av en del också. Hur det gick vet vi och det kanske blir samma visa i år? Eller också blir det som våren 2008. Vad vet jag. I vilket fall så tröstar jag mig med att jag inte är ensam om att inte ha en susning om hur börsen går. Dessutom kom jag för länge sen fram till att jag är helt värdelös på att tima marknaden. Och med det sagt så är det följande affärer jag lyckats bränna utdelningen på hitintills i år (inkl courtage):

100 Fortum à 16,33 motsvarande 153,68 kr/st
100 JM B à 222,89 kr/st
4900 Viking Supply Ships B à 4,58 kr/st
150 SEB C à 102,26 kr
50 Starbucks corp $50,81 motsvarande 433,74 kr/st

Jag har fortfarande hyfsat med likviditet och kan öka på innehaven med lika mycket till i år om jag ser köplägen men som det ser ut nu så får det ligga på ett sparkonto med pinsamt låg ränta och jag tror faktiskt inte att jag kommer att öka mer överhuvudtaget i år. Tråkigt nog.

Förändring av innehaven och portföljuppdatering

Efter det hår årets sanslösa börsuppgång tänkte jag göra en kort portföljuppdatering.

Årets affärer:
KÖPT 4900 Viking Supply Ships B à 4,58 kr/aktie
KÖPT 150 SEB C à 102,26 kr/aktie
KÖPT 50 Starbucks à $50,84

Noterbart är att Boliden efter senaste halvårets sanslösa uppgång återigen är mitt största innehav. Som också framgår ovan har jag fortsatta bygga likvider och inte köpt på mig så vansinnigt mycket mer hitintills i år.

Direktavkastning under 2015

Eller - snart kommer stålarna!

Utdelningar är något som jag gillar. Det är ett bevis på att företaget verkligen går bra. Att fejka resultat i bokföringen finns det många sätt att göra (t ex Eniro och Oniva) men när pengarna ska betalas ut är det svårare att fejka utbetalningen. Det blir ganska sura miner om det inte kommer in några pengar på aktieägarnas konton.

 

Hur kommer det att se ut nästa år då?

Att sia om framtiden är alltid svårt men någon uppfattning om nästa år har jag i alla fall. De flesta prognoser har jag tagit från 4-traders i annat fall finns en kommentar. Jag håller inte alltid med om deras prognoser, men förhoppningsvis har de bättre koll än mig. Kurser nedan är fredagens slutkurser.


ABB Ltd

Kurs: 164,40 kr

Utdelningsprognos: 5,60 kr

Direktavkastning: 3,4%

Kommentar: Förra året delade ABB ut dryga 5 kr. Det har gått bättre i år än 2013 så det finns nog möjlighet till utdelningsökning. Personligen tror jag att man kommer att behålla föregående års utdelning.

Atlas Copco B

Kurs: 193,80 kr

Utdelningsprognos: 6,05 kr

Direktavkastning: 3,1%

Kommentar: Förra året delade Atlas ut 5,50 kr. Har ingen direkt koll på eventuell utdelningsökning.

Boliden

Kurs: 121,90 kr

Utdelningsprognos: 2,20 kr

Direktavkastning: 1,8%

Kommentar: Förra året delade Boliden ut 1,75 kr vilket var en rejäl sänkning gentemot föregående år. Mer normal utdelning senaste 5 åren har varit 4 kr. Highscore var 2007 med 16 kr. Det lär nog inte upprepas närmaste året. Däremot ser det i min värld mycket bättre ut nu med kronförsvagningen och jag tycker att metallpriserna verkar gå i rätt riktning.

Dedicare

Kurs: 27,20 kr

Utdelningsprognos: 1,50 kr

Direktavkastning: 5,5%

Kommentar: Prognosen är min egen. Förra året delade Dedicare ut 1,10 kr vilket  motsvarade 74% av resultatet. Man har egentligen som mål att dela ut ca 50%, men här har man flera gånger delat ut bra mycket mer. Jag har funderat en del på det här. Finns möjlighet att man delar ut ännu mer.

Eurocon Consulting

Kurs: 3,40 kr

Utdelningsprognos: 0,20 kr

Direktavkastning: 5,9%

Kommentar: Prognosen är min egen. Förra året delade Eurocon ut 0,20 kr vilket  var 125% av resultatet och 2014 har inte gått tokbra heller. Om man ska klara av att dela ut 0,20 kr krävs att man vänder i Q4 och det tror jag faktiskt att man klarar. Ska titta lite närmare på det här bolaget igen.

Fabege

Kurs: 94,20 kr

Utdelningsprognos: 3,00 kr

Direktavkastning: 3,2%

Kommentar: Prognosen är min egen. Förra året delade Fabege ut 3 kr och året innan och året innan dess. Tror inte att man kommer att höja utdelningen i år heller. Man har för många bra investeringsmöjligheter för att dela ut pengar.

Fortum Oyj

Kurs: €18,15

Utdelningsprognos: € 1,07

Direktavkastning: 5,9%

Kommentar: Förra året delade Fortum ut €1,10. Nu har man sålt av en hel del verksamheter vilket jag tror kommer att påverka utdelningsmöjligheterna framöver. Rubelns fall är ju inte heller speciellt bra för de ryska verksamheterna som är tänkta att börja leverera vinst nu.

HM B 

Kurs: 295,00 kr

Utdelningsprognos: 10,00 kr

Direktavkastning: 3,4%

Kommentar: Är det äntligen dags för utdelningshöjning? Förra året delade HM ut 9,50 kr (igen). Nu har man investerat rejält i nya marknader och onlineförsäljning vilket givetvis är kanonbra för oss aktieägare. Kanske man nu styra om en del av kassaflödet till utdelningar?

Intrum Justitia

Kurs: 218,40 kr

Utdelningsprognos: 6,78 kr

Direktavkastning: 3,1%

Kommentar: Om prognosen slår in är det en rejäl utdelningsökning då Intrum delade ut 5,75 kr förra året. Å andra sidan höjde man förra året också från 5,00 kr året innan.

JM

Kurs: 234,90 kr

Utdelningsprognos: 7,86 kr

Direktavkastning: 3,3%

Kommentar: Om prognosen slår in är det en hyfsad utdelningsökning från förra årets utdelning om 7,25 kr. JM går bra och så länge bostadsmarknaden i Stockholm är stekhet lär man tjäna bra med pengar.

Rederi AB Transatlantic

Kurs: 6,30 kr

Utdelningsprognos: 0 kr

Direktavkastning: n/a

Kommentar: Prognosen är min egen. I år kommer man äntligen att göra vinst på helåret (om nu inte Q4, mot förmodan, skulle ge ett minusresultat). Vinsten för Q1-3 är 60 öre/aktie och om man fortsätter på samma spår kan man nog fortsätta göra 1 kr/år i vinst. Utdelning för 2014 kan vi aktieägare nog glömma. Det vore fel att dela ut pengar så snart efter de två senaste nyemissionerna. Jag har funderat massor över det här bolaget, bl a här.

Sandvik

Kurs: 82,05 kr

Utdelningsprognos: 3,59 kr

Direktavkastning: 4,4%

Kommentar: Jag tror att 4-trades är för optimistiska. Tvivlar starkt på en utdelningshöjning från förra årets 3,50 kr. Tror mer på att den behålls.

SEB A

Kurs: 93,15 kr

Utdelningsprognos: 4,90 kr

Direktavkastning: 5,3%

Kommentar: Här tror jag att man är för pessimistisk på 4-traders. 5,00 kr tror jag inte är omöjligt i utdelning. Nu har jag dessutom en del SEB C och där blir direktavkastningen ännu lite högre (5,5% mer exakt, räknat på 4,90 kr).

Skanska

Kurs: 155,10 kr

Utdelningsprognos: 6,47 kr

Direktavkastning: 4,2%

Kommentar: Förra årets utdelning var 6,25 kr och det är inte omöjligt med en utdelningshöjning, men med tanke på hur många investeringsmöjligheter Skanska har inom kommersiell fastighetsutveckling tror jag att de vill behålla pengarna inom bolaget.

SKF B

Kurs: 151,80 kr

Utdelningsprognos: 5,74 kr

Direktavkastning: 3,8%

Kommentar: Förra året var en katastrof med kartellböterna. Trots det delade man ut 5,50 kr som man nu gjort i 3 år i rad. I år har det gått bättre (utan böter), men lysande går det inte.

SSAB B

Kurs: 44,55 kr

Utdelningsprognos: 0,59 kr

Direktavkastning: 1,3%

Kommentar: I år ställde man in utdelningen och skyllde på samgående med Rukki. Jag tvivlar på att marknaden har vänt tillräckligt mycket för att återuppta utdelningar trots att USA-marknaden går bra och att det verkar, om än oerhört långsamt, vända i Europa. Kronförsvagningen är också bra för SSAB.

Starbucks Corp

Kurs: $77,79

Utdelningsprognos: $0,32 per kvartal

Direktavkastning: 1,6%

Kommentar: Man höjde utdelningen senaste kvartalet från 26 cent till 32 cent. Jag tror att man kommer att fortsätta med höjningarna under nästa år.

Swedish Match

Kurs: 240,00 kr

Utdelningsprognos: 7,44 kr

Direktavkastning: 3,1%

Kommentar: Ingen tillväxtraket direkt, men en riktig kassako som bara trillar på. Någon gång måste ju snusmarknaden och cigarrmarknaden dö bort, men jag tvivlar på att det sker inom min livstid.

Sammanfattning

Det ser onekligen ut som att utdelningarna för 2014 (som delas ut 2015) kommer att öka en smula om nu prognoserna är rätt. Totalt sett kommer min lilla portfölj att dela ut en direktavkastning på ca 3,4% (räknat på dagens värde) vilket är långt sämre än t ex xperimentinvest som har som mål att uppnå minst 5% i direktavkastning. Å andra sidan har jag ett 10-procentigt innehav som inte delar ut ett smack (Rederi AB Transatlantic). I vilket fall är jag ganska nöjd med 3,4% i direktavkastning och hoppas att värdeökningarna på innehaven mer än väl ska slå Xperimentinvests direktavkastning då ett antal av hans innehav är preferensaktier som enligt skolboken inte borde röra sig speciellt mycket i värde.

Vi får se hur det går.

(Bara för att vara tydlig. Jag har inte startat någon tävling med Xperimentinvest. Jag är bara intresserad av att se hur olika strategier går. Spontant tror jag att hans idé är bättre än min.)

Börskrasch - katastrof eller köpläge?

Eller - att köpa i nedgång

Som jag kanske sagt tidigare så ser jag mig själv som en nettoköpare på börsen de närmaste 10-20 åren. I alla fall om min nuvarande arbetslivssituation fortsätter som det är tänkt. Det innebär att även om depån blinkar röd (dålig travesti på Kontrollen blinkar blå) så innebär det ingen katastrof för mig. Visst är det trist och deppigt att aktierna är värda mindre idag än de var i går eller förra veckan. Det vore onekligen svårt att säga något annat, men på sikt är det här inte ett jätteproblem. Det finns gott om personer som med bra resultat klarar av att handla kortsiktigt med aktier och kan leva på det. Jag är inte en av dem. Mina kortsiktiga affärer brukar vara något år eller så, vilket för en riktig trader givetvis är ett fullständigt skämt. Så vad gör jag då? Köp och behåll är min enormt annorlunda strategi. Kan jag få fatt i aktier i bra bolag till en vettig peng är jag nöjd. Ibland går de upp och då blir jag givetvis glad och ibland går de ned vilket både gör mig ledsen och glad. Ledsen för att jag köpte vid fel tillfälle och glad för att jag kan köpa fler för en billigare peng.

Egentligen är jag bara ganska kass på att tima marknaden.

Och med den insikten om min egen uselhet blir det enklare att titta framåt och resonera lite om hur jag fungerar och funderar i en nedåtgående marknad.

Låt oss ta ett litet case med en aktie i ett fastighetsbolag på Nasdaq (Stockholm). Bolaget gör vinst och är väl positionerat på sin marknad med en stark position på framförallt kontor i Stockholm.




Grafen ovan är över 3 år. Kursen har tidigare toppat på drygt 100 kr/aktie och är nu nere på 46,90 kr. Jag har dessutom en smula insyn i bolaget som leverantör och affärerna går bra för företaget. Ett lysande köptillfälle alltså. Över 50% rabatt!! Jag slår till och köper 400 aktier vilket kostar 19 100 kr. Sen fortsätter kursen nedåt. Nästa affär gör jag vid 35,60 kr/aktie vilket alltså är en ytterligare nedgång på 23%. Nu köper jag 500 aktier vilket kostar 17 800 kr. Vilket klipp!



Jaha, Nästa affär blir en dryg vecka senare då samma mängd aktier kostar 15 050 kr. Nu stabiliserar sig kursen äntligen och jag klipper till på ytterligare 600 aktier som nu kostar 18 700 kr (ca 31,10 kr/aktie).



Ridå. Knappt två veckor senare får jag 1000 aktier för 19 700 kr. En total nedgång sen toppen på 80%. Till försvar för min heder så lyckades jag faktiskt i slutet pricka botten för kursen, men det var först mitt 5:e och sista inköp. Alla andra var för tidigt.

Aktien är Fabege AB och året är 2008. Första inköpet sker 2008-09-08 och det sista 2008-11-21. Man kan lugnt säga att det hände en hel del på marknaden då. För min egen del tyckte jag att det var helt uppenbara köplägen där PE-talen för bra bolag var helt galna. Det var jag helt ensam om i min bekantskapskrets. Av alla mina vänner var det en (1) person till som köpte något och alla andra betecknade mig som sinnessjukt galen som vågade stoppa pengar på börsen. Efter två månader var jag böjd att hålla med, men behöll aktierna och det har utvecklat sig mycket fint.

Kursen är idag 79,10 kr vilket är en rejäl uppgång för mig. Mitt genomsnittliga anskaffningsvärde (inkl courtage) är 30,12 kr/aktie. Givetvis var det ännu roligare i somras då aktien stod i 98,45 kr/aktie. Men har det hänt något då? Inte för Fabege, de fortsätter att göra bra affärer och inget har egentligen förändrats för dem. Vad har hänt för mig då? Totalt sett har jag investerat 90 350 kr i det här bolaget. Sedan jag gjorde mina inköp har jag fått 48 000 kr i utdelning vilket inte är kattpiss. Jag är totalt sett väldigt nöjd med investeringen och jag tror fortfarande att Fabege kommer att fortsätta göra bra affärer och kunna göra utdelningar. Finns alltså ingen anledning för mig att sälja då jag inser att jag inte har den minsta aning om hur marknaden kommer att gå närmaste halvåret. Kommer jag att köpa mer nu? Troligen inte. Fabege är ett av mina största innehav (typ 3:e största) och jag vill inte ha fler aktier i bolaget av den anledningen. Jag är givetvis också färgad av de nivåer jag köpt på och tycker inte att det är tokbilligt på de här nivåerna.

Under samma period såg jag mina aktier i Boliden (inköpta 2004 för sisådär 30 kr/aktie) rasa från toppen på 160 kr ned till runt 20 kr. Jag hade kunnat gråta och sälja av, men köpte istället fler och med tanke på att kursen fortfarande är drygt 100 kr/aktie så är jag inte ledsen för det här.

Kontentan av allt det här är att jag inser följande:

1. Jag är för kass för att lyckas pricka toppen och botten av marknaden. Och ännu viktigare: Jag inser och accepterar det.
2. Jag kommer inte att sälja av aktier i ett bolag som jag tror på även om kursen går ned. Då lär jag snarare köpa fler istället.
3. Jag klarar rent psykiskt att se hur depån blinkar rött. Vilket troligen beror på att jag fokuserar långsiktigt och faktiskt inte behöver pengarna i mitt dagliga liv. Om alla bolag jag äger aktier i skulle göra konkurs imorgon så skulle vi kunna leva vidare exakt likadant som vi gör idag. Det skulle vara tråkigt (dagens understatement), men ingen katastrof.
4. Jag kommer att nettoköpa under överskådlig tid och en nedgång är för mig mer köpläge än katastrof.
5. Jag ser inte aktier som ett instrument eller lottsedel utan som en del av ett företag. Det kan låta töntigt, men jag tror att det är ganska många som inte ser det så utan fokuserar mer på själva aktien än på företaget. Det viktiga är ju hur mycket företaget kan tjäna och i slutänden dela ut till aktieägarna och inte hur kursen går kortsiktigt.

För övrigt har jag denna vecka köpt 300 SEB C à 82,87 kr/aktien. Är jag för tidigt ute igen? Den som lever får se.

Edit 2014-10-16:
Köpte mer idag:
100 SEB C à 80,80 kr
50 HM B à 271,30 kr

Förändring av innehaven

Eller - har jag varit ute för tidigt?

Man kan lugnt säga att det har hänt en del på börsen i oktober. Att det skulle kunna bli stökigt hade jag förstått, men att det skulle bli en rejäl nedgång hade jag inte räknat med. Nu har index (OMXS30) gått ned en bra bit och är när jag skriver det här -1,7% på helåret.

Sen 1/9 har jag varit köpare och plockat på mig följande (kostnad exkl courtage):

200 SEB A à 90,38 kr
200 SEB C à 84,60 kr
30 Starbucks Corp à $77,05
550 Sandvik à 80,40 kr (snitt på flera inköp)
2500 Rederi AB Transatlantic à 6,45 kr
500 Dedicare B à 20,80 kr

Trots senaste veckornas ras ligger aktierna på ungefär samma nivå idag, förutom Sandvik och Starbucks där jag var alldeles för tidigt ute.

Nu är såklart tusenkronorsfrågan hur det kommer att gå resten av året. I vanlig ordning har jag inte en susning, men jag tycker och tror att det jag köpt under hösten har varit till godtagbara nivåer och har en förhoppning och tro om att det kommer att vara bra på sikt. Förhoppningsvis kommer jag att vara nettoköpare på börsen de närmaste 20 åren och då kan nog det här bli bra. Om man känner sig orolig att man köpt för dyrt kan man trösta sig med det här inlägget.....

Förändringar av innehaven

Antal innehav: 18 st.
Vad har hänt sedan senaste portföljuppdateringen i juni?

• Sålt hela innehavet i Starbreeze. Troligen den bästa affär jag någonsin gjort på så kort sikt (ett år).
• Köpt 2000 Dedicare.
• Köpt 8000 Transatlantic B
• Köpt 550 Sandvik.

Rederi AB Transatlantic börjar nu ta en riktigt stor del av min portfölj. Om nu bolaget kan visa vinst för nästa år kan det bli en mycket bra investering, men då krävs att det inte blir krig med Ryssland och att konjunkturen tar fart så att det fraktas något på Östersjön. Mer om det i ett senare inlägg.

Inköpen i Sandvik baseras en hel del på insiderköpen.

Dedicare har jag tjatat om tidigare.

Förändringar av innehaven

Antal innehav: 19 st
Vad har hänt sedan senaste portföljuppdateringen i april?

• Sålt hela innehavet i Poolia. Tror fortfarande på bolaget, men bestämde mig för att koncentrera mig på ett bemanningsföretag och då blev det Dedicare istället.
• Köpt fler Dedicare. Jämfört med årsskiftet har jag ökat antalet aktier med 200%. Kursen rusade rejält efter förra delårsrapporten och har sedan tappat nästan hela uppgången och då har jag passat på att köpa fler.
• Köpt Starbucks Corp. Kursen gick ned under $70 för första gången på väldigt länge och då köpte jag en mindre post. Nu har den tyvärr redan gått upp till $75 och jag har satt en helt oventenskaplig gräns på $70 för när jag köper.
• Köpt Rederi AB Transatlantic. Jämfört med årsskiftet har jag ökat antalet aktier med över 400% (inkl nyemissionen). Samtliga runt 5 kr/st. Baserat på nuvarande kurs har det varit bra hitintills. Vi fär se hur det går framöver.

Möjligen köper jag några fler aktier i Dedicare eller kanske i SEB. Så länge Dedicare håller sig runt 20 kr är jag intresserad, men jag avvaktar nog en smula nu. SEB känns dyr nu, men det kan vara jag som är skadad av de låga nivåer jag köpte aktien på tidigare. När jag kollar PE-tal så ser den inte tokdyr ut. Ska kolla mer på den senare. Fortum är en stor osäkerhet med tanke på Ukraina och de satsningar de gör i Ryssland. Nu har den aktien gått bra senaste tiden och då kanske man ska sälja av? Eller vänta? Vet faktiskt inte riktig hur jag ska göra.

Nästan allt har ju gått upp under maj och juni till min förvåning. Jag ska erkänna att jag väntat mig en nedgång istället. Den kanske kommer?

Portföljutveckling 2014 tom 2014-05-30

Jag var övertygad om att börsen skulle rasa i år och förberedde mig för det mentalt och lät bli att köpa fler aktier. Det var inte helt enkelt att låta bli även om de flesta aktier ser dyra ut i mina ögon. Alternativen är helt enkelt ganska dåliga. Sparkonto på SEB ger imponerande 0,3% vilket just nu nästan slår inflationen (efter skatt). Sparkonto på Avanza ger 1,5% och det ju i alla fall något, men inget som gör att jag har råd att sluta jobba.

Nu roade jag mig med att kolla utvecklingen för min lilla portfölj under 2014 och det var hyfsat. I alla fall för mig. Om man jämför med t ex Kavastu aka Arne Talving så är min utveckling ganska medioker. Nu ska man å andra sidan komma ihåg att Kavastu har tillbringat en stor del av sitt yrkesverksamma liv med att förstå och försöka slå börsen och jag är i bästa fall en medioker amatörinvesterare. I vilket fall så har min portfölj (exkl likvider) gått upp 11,53% i år (exkl utdelningar) vilket jämfört med OMXS30 som gått upp 5,2% är förvånansvärt bra.

Go me!

 

Nu är frågan: När kommer raset? Eller kommer det inte något ras alls? Eller borde jag koncentrera mig på att pyssla med andra saker än att följa börsen?

Yield on costs

Eller - blire nåe penningar då?

Ett populärt sätt att mäta hur mycket utdelningarna ger är Yield on costs (YOC). Metoden är enkel, beräkna hur mycket du betalat för din aktie och sedan dividera årets utdelning med din insats. Jag har roat mig med att gå igenom mina innehav för att se hur det slår för mig.

Aktie (årtal för inköp) genomsnittlig inköpskurs, årets utdelning

ABB Ltd (2008) 95,08 kr, 5,00 kr
YOC: 5,3%
Kommentar: En smula osäker på kursen vid utdelningen då ABB delar ut i CHF. Jag har valt bort det särskilda utdelningsförfarandet.

Atlas Copco B (2008) 52,19 kr, 5,50 kr
YOC: 10,5%
Kommentar: Har varit en bra aktie. Kom in i den till lågt pris under 2008 och det är jag väldigt nöjd med.

Boliden (2004, 2008) 25,85 kr, 1,75 kr
YOC: 6,8%
Kommentar: Synd att de sänkte årets utdelning, fast med tanke på hur resultatet för 2013 var så tycker jag att de helt klart tog rätt beslut. Förra årets utdelning gav en YOC på 15,5%.

Dedicare (2013, 2014) 19,61 kr, 1,10 kr
YOC: 5,6%
Kommentar: Oväntat hög YOC med tanke på att jag köpt aktien så pass nyligen. Tror att det här kan bli ett bra innehav på sikt och har funderat över aktien här.

Eurocon Consulting (2013) 4,32 kr, 0,20 kr
YOC: 4,6%
Kommentar: sålde större delen av innehavet tidigare och courtaget gör att mina kvarvarande aktier får ett galet högt inköpspris. För litet innehav för att ge någon effekt i det stora hela. Hela innehavet är värt imponerande 3850 kr idag......

Fabege (2008) 30,12 kr, 3kr
YOC: 10,0%
Kommentar: Stabil utdelare. Skönt nu när skattedomarna är överspelade. Synd att det gick dåligt, men bra att ha lagt det bakom sig.

Fortum Oyj (2010, 2013) 180,48 kr, euro 1,10
YOC: 5,2%
Kommentar: Jag köpte den här aktien för att ha den som just en stabil utdelningsaktie. Kom in helt fel under 2010 och den kursen har aktien inte varit i närheten av sedan dess. Ligger nu "bara" 9% back på kursen (oaktat utdelningarna).

HM (2014) 279,39 kr, 9,50 kr
YOC: 3,4%
Kommentar: Kom in hyfsat i aktien. Hade gått att få den en tia lägre om jag väntat ett tag. Tror att det blir bra på sikt. Tyvärr har den gått upp nu så jag håller mig från att köpa den ett tag nu.

Intrum Justitia (2004) 38,36 kr, 5,75 kr
YOC: 15,0%
Kommentar: Galet bra YOC, men så har jag ju haft aktien i 10 år också. Kursutvecklingen har ju varit "hyfsad" under den här perioden också.

JM (2003) 26,88 kr, 7,25 kr
YOC: 27,0%
Kommentar: High-score i YOC, men så har jag ju haft aktien sedan 2003. Ofattbart kursutveckling under perioden också. Önskar bara att jag haft den i en KF eller ISK, fast det fanns ju inte när jag köpte den. Skatteeffekten vid försäljning är halvkul.

Poolia (2013) 11,81 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Turn-aroundkandidat. Ska bli intressant att se om det händer eller om jag gjort en felinvestering (igen).

Rederi AB Transatlantic (2003, 2011, 2012, 2013, 2014) 5,35 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Det var många år sedan det här bolaget gav någon vinst. Eller utdelning. Jag har hängt med ett bra tag och varit med i nyemission på nyemission, vilket har varit allt annat än en bra affär. Nu har jag ju tagit ett rejält bet på att det kommer att vända 2014/2015 och ökat rejält i aktien. Huvuddelen av ínnehavet har jag köpt 2013-2014. Just nu ser det bra ut. Vi får se hur det går, vändningen blir förhoppningsvis 2015.

Sandvik (2010, 2013) 97,86 kr, 3,50 kr
YOC: 3,6%
Kommentar: Trist aktie som det inte händer speciellt mycket med. Jag är mer eller mindre plus minusnoll på den nu (om man inte räknar in utdelningarna).

SEB (1997, 2008, 2009) 19,47 kr, 4,00 kr
YOC: 20,5%
Kommentar: Hade ett litet innehav och utökade en hel del under 2008 och även i nyemissionen 2009. Det ger mig ett lågt inköpspris och därmed riktigt bra YOC.

Skanska (2008, 2010, 2013) 110,10 kr, 6,25 kr
YOC: 5,7%
Kommentar: Helt ok YOC, med tanke på när jag köpt aktierna.

SKF B (1997) 32,47 kr, 5,50 kr
YOC: 16,9%
Kommentar: Har man haft något riktigt länge så blir ju YOC bra.... Kan tycka att det borde vara bättre med tanke på hur toklänge jag haft den här aktien.

SSAB B (2008) 64,75 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Haft bra utdelningar tidigare, en bit kvar för mig till break even på inköpspriset.

Starbreeze (2013) 2,17 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Knappast en aktie för utdelningsjagaren. Om nästa spel blir en hit kanske det kan bli det framöver. Jag har funderat över aktien här.

Starbucks Corp (2014) 456,79 kr, $0,26/kvartal
YOC: -
Kommentar: nyligen inköpt, får ingen utdelning första halvåret. Känns inte meningsfullt att beräkna YOC för mig ännu. Om jag skulle göra det blir YOC 1,5% på helåret vilket är allt annat än imponerande. Jag hoppas givetvis på att det ska hända en hel del med det här bolaget på sikt.

Swedish Match (2003) 72,22 kr, 7,30 kr
YOC: 10,1%
Kommentar: Haft aktien länge, hyfsad YOC med tanke på hur länge jag haft den.

Sammanfattning
Att ha en aktie under många år är inte helt oväntat ett bra sätt för att få en väldigt bra YOC. Däremot ser jag hur oerhört viktigt det är att välja rätt aktie. Bolag som växer och ökar sin vinst kan givetvis höja sin utdelning framöver. Om jag jämför t ex JM och Swedish MAtch som jag köpte ungefär samtidigt så är skillnaden slående. 27% vs 10%. Givetvis har kursutvecklingen varit liknande för bolagen också.

Mina innehav

 
Antal innehav: 19 st

Vad har hänt sedan årsskiftet?

• I Eurocon sålde jag 4/5 av innehaven. Egentligen hade jag tänkt mig att avveckla allt, men klantade till säljordern.
• Sålt hela innehavet i Ericsson B.
• Dubblat innehavet i Rederi AB Transatlantic. Anledningen till det har jag funderat om här och här.
• Ökat innehavet i Dedicare B med 50%.
• Köpt en mindre post HM B.
• Ökat andelen likvida medel (dvs sparkonto). Jag har tidigare köpt aktier med hyfsat jämna mellanrum, men hitintills i år har det blivit väldigt lite och de pengar som jag då fått över har hamnat på ett vanligt bankkonto. Nu kommer utdelningarna och än så länge fortsätter jag troligtvis att samla det på hög. Eller köper en Porche.

För jämförelsens skull la jag till likvida medel i fördelningen vid årsskiftet också.

Nu har jag egentligen gjort mer förändringar i portföljen än jag brukar. Tror inte att det blir några större förändringar under våren. Det blir en nyemission i Rederi AB Transatlantic som jag kommer att vara med på, men i övrigt tror jag att jag avvaktar en smula framöver. Kan vara tokfel, men jag tycker att börsen känns dyr överlag och är tveksam att stoppa in mer pengar i den just nu.

Mina innehav

Antal innehav: 19 st

Galet spretigt? Måhända. Riskspridning var min tanke. Ett fåtal kärninnehav och spekulation i ett antal andra bolag är nog närmare sanningen. Egentligen är väl alla bolag som utgör mindre än 2% av portföljen sådana som jag borde sälja av eller öka i.

1/4 av portföljen ligger i ett Investeringssparkonto och här har jag möjlighet att jobba med innehaven utan att drabbas av tråkiga skatteeffekter. Resten ligger i en vanlig depå och huvuddelen av innehaven har haft en sådan bra resa att om jag säljer dem nu bränner jag av en stor del i skatt. Det är ganska trist och onödigt, tycker jag, så de får ligga kvar tills vidare. Det är nog något som jag borde räkna på lite närmare framöver.