torsdag 28 januari 2016

Utdelningar under 2016

Eller - fick jag rätt?

Tidigare i januari gissade jag på hur mycket utdelningen skulle bli för mina innehav. Nu börjar de rapportera och då är det dags att följa upp hur rätt eller fel jag fick. Uppdaterar den här posten vartefter rapporterna trillar in. 

ABB
Min gissning: 6,40 kr
Beslutad utdelning: 0,74 CHF vilket motsvarar ca 6,20 kr
Förra årets utdelning: 6,44 kr (vilket motsvarade 0,72 CHF)

Atlas Copco
Min gissning: 6,00 kr
Beslutad utdelning: 6,30 kr
Förra årets utdelning: 12 kr (varav 6 kr var en extrautdelning i form av split)

Boliden
Min gissning: 2,50 kr
Beslutad utdelning: 3,25 kr
Förra årets utdelning: 2,25 kr

Dedicare
Min gissning: 4,50 kr
Beslutad utdelning: 4,00 kr (ordinarie utdelning 1,70 kr + extrautdelning 2,30 kr)
Förra årets utdelning: 2,40 kr

Fabege
Min gissning: 3,25 kr
Beslutad utdelning: 3,50 kr
Förra årets utdelning: 3,25 kr

Fortum
Min gissning: €1,10
Beslutad utdelning: €1,10
Förra årets utdelning: €1,30 (varav €0,20 var en extrautdelning) 

Hennes & Mauritz
Min gissning: 10,00 kr
Beslutad utdelning: 9,75 kr
Förra årets utdelning: 9,75 kr

Intrum Justitia
Min gissning: 8,00 kr
Beslutad utdelning: 8,25 kr
Förra årets utdelning: 7,00 kr

JM
Min gissning: 8,00 kr
Beslutad utdelning: 8,25 kr

Förra årets utdelning: 8,00 kr

Sandvik
Min gissning: 3,50 kr
Beslutad utdelning: 2,50 kr
Förra årets utdelning: 3,50 kr

SEB
Min gissning: 4,75 kr
Beslutad utdelning: 5,25 kr
Förra årets utdelning: 4,75 kr

Skanska
Min gissning: 7,00 kr
Beslutad utdelning: 7,50 kr
Förra årets utdelning: 6,75 kr

SKF
Min gissning: 5,50 kr
Beslutad utdelning: 5,50 kr
Förra årets utdelning: 5,50 kr


Swedish Match
Min gissning: 7,50 kr
Beslutad utdelning: 20 kr (varav extrautdelning efter försäljning av STG om 12 kr)
Förra årets utdelning: 7,50 kr

Not: rent formellt så är det jag kallar beslutad utdelning det som styrelsen föreslår bolagsstämman att besluta så det kan rent teoretiskt hända att den utdelningen faktiskt inte delas ut. Nu händer det väldigt sällan....

torsdag 21 januari 2016

Mål till 2021 – skuldfri!

Eller - den som är försatt i skuld är inte fri

Nytt år och nya möjligheter. Som jag nämnt tidigare har jag under det senaste halvåret ökat min belåning riktigt, riktigt, riktigt mycket. Nu är jag inte riskvillig nog att öka belåningen för att investera i mer noterade aktier utan jag har satsat pengarna på lite andra saker. Till att börja med har vi köpt en ny lägenhet i Åre och sedan har jag köpt ut delägare ur mitt företag (mer om det i ett separat inlägg). Summa summarum sitter jag nu på osköna 8.860.000 kr i lån varav 6.360.000 kr är privat med fastigheter som säkerhet och resten i företaget med företaget som säkerhet. Givetvis har jag personligen fått gå i borgen för ännu mer (för t ex checkkredit) så risknivån för mig personligen har åkt upp på högre nivåer än jag känner mig komfortabel med. I fall någon tror att banker lättvindigt lånar ut till företagare så kan jag dementera det direkt. Det är hängslen, livrem, säkerhetsnål, flytväst, fallskärm och krockkudde som krävs innan de lånar ut en krona. 



I och med det så är prioriteten nu att få ned belåningen. Ju förr desto bättre. År 2021 fyller jag (läskigt nog) 50 år och målet är att till dess vara skuldfri. De närmaste åren handlar det alltså om att jobba med amorteringar och det kommer inte att vara enkelt att bli av med lånen så här snabbt. Å andra sidan är det ju roligare om det inte är enkelt. För att göra det en smula enkelt så hanterar jag lånet i företaget separat och där är det företaget som får betala räntekostnaderna och därmed bortser jag från det i min privata ekonomi. I vilket fall så kommer jag att behöva amortera bort det lånet innan företaget kan göra någon utdelning till mig privat så det lånet är högst relevant.

Idag ligger räntan på mina privata lån på 1,32% vilket faktiskt är en hyfsad höjning jämfört med förra årets räntenivå. Totalt får jag ränteutgifter (före ränteavdrag) på ca 7.000 kr/månad. Banken har krav på fast amortering på 5.000 kr/månad vilket ger totalt 60.000 kr/år. Nu räcker ju inte det på långa vägar till om jag bli skuldfri inom 5 år. Mer exakt skulle det ta dryga 89 år att amortera bort lånet om jag inte ökar takten en smula. Nu har jag ca 2/3 av min aktieportfölj i en vanlig depå och 1/3 i ett ISK hos Avanza. För att göra det lätt för mig så har jag bestämt mig för att all utdelning i den vanliga depån går oavkortat till amortering och på ISK:en nyinvesteras utdelningen i nya roliga aktier. I och med det borde jag under 2016 kunna amortera sisådär 120.000 kr totalt vilket fortfarande är bättre men långt ifrån bra. Året efter räknar jag med att kunna öka amorteringen till minst 150.000 kr. Fortfarande lite bättre men långt ifrån tillräckligt bra för att uppnå målet. Allting bygger såklart på att mitt privata bolag klarar av att leverera vinster så att jag kan amortera både i företaget och privat. Den listiga amorteringsplanen ser ut så här:

företaget
Privat
kvarstående lån
2 500 000 kr
6 360 000 kr
8 860 000 kr
år 2016
-770 000 kr
-120 000 kr
7 970 000 kr
år 2017
-840 000 kr
-150 000 kr
6 980 000 kr
år 2018
-840 000 kr
-200 000 kr
5 940 000 kr
år 2019
-50 000 kr
-850 000 kr
5 040 000 kr
år 2020
0 kr
-2 050 000 kr
2 990 000 kr
år 2021
0 kr
-2 990 000 kr
0 kr





I vilket fall så kommer det här att bli tufft på riktigt. Speciellt de två sista åren. Nu har vi givetvis en plan för företaget som, om den går i lås, kommer att kunna generera tillräcklig lönsamhet för att jag ska klara amorteringen. Spännande blir det i alla fall. Det jag hoppas slippa att se närmaste året är en rejäl räntehöjning. Nu är jag inte jätteorolig för att de ska ske. Inte ens Riksbanken som konstant överskattat räntebanan verkar tro på en räntehöjning på ett bra tag.

Det finns säkert någon fiffig räknare man kan lägga till på hemsidan som visar nedräkningen av lånet. Får se om jag lyckas hitta någon sådan. 

söndag 17 januari 2016

Förändringar i aktieportföljen

Eller - Nyhet! Inget har hänt.

Jag brukar inte bry mig om att skriva varje gång jag köper eller säljer en aktie. Mest för att jag inte tror att någon annan tycker det är jätteintressant men även för att jag inte gör så väldigt många affärer per år. Nu är sammanställningen under fliken "portföljen" ett drygt år gammal så då kände till och med jag att det var dags att uppdatera den. Så här såg portföljen ut förut:


...och så här ser den ut nu.


Den enda affär jag gjort i år är att köpa 200 SEB A för 79,20 kr/st och sen har jag sålt av SEB C och köpt SEB A istället. Enda skillnaden på A- och C-aktien är antalet röster och som småsparare så väljer jag alltid den som är billigast. Om man är intresserad av att veta mer om A- och C-aktien så har jag skrivit om det tidigare. Oftast är A-aktien ett par kronor dyrare än C-aktien men nu i januari så var det tvärt om och då passade jag på att växla över.

Om man nu kollar vad som hänt sedan 2014 så har jag helt släppt Eurocon, SSAB och skalat ned rejält i Viking Supply Ships (Rederi Transatlantic). Resten av skillnaden i fördelning beror mest på kursrörelser även om jag nettoinvesterat en smula i Fortum, HM, Sandvik, Dedicare, Starbucks och SEB. Det är förhållandevis små poster som jag köpt till.

lördag 9 januari 2016

Utdelning under 2016

Eller - snart kommer stålarna!

Utdelningar är något som jag gillar. Det är ett bevis på att företaget verkligen går bra och en inte oansenlig del av avkastningen på min aktieportfölj. Om inte annat så är det ganska trevligt att få ett gäng kontanter som man kan investera i nya aktier eller använda till annat. I dagens lågräntenivå är det många som köper utdelningsaktier och det kan nog vara en bra plan om man hittar bolag som går bra och som har bra framtidsmöjligheter också. Med tanke på att börsen har gått ned en hel del sen förra våren så kan nu direktavkastningsnivåerna i form av utdelningar börja se riktigt intressanta ut. Personligen börjar jag fundera på att göra några mindre kompletteringsköp, men håller mig passiv ett tag till.

Förra året gissade jag också om hur mycket bolagen skulle dela ut och jag hade hyfsat rätt även om jag blev positivt överraskad vid flera tillfällen. Nu ska jag inte ens försöka att ta åt mig hela äran för det här med tanke på att jag använt 4-traders och deras prognoser innan jag gissat själv. Jag har tjatat om utdelningar tidigare t ex här så nu är det dags att gå rakt på sak och in på det roliga. Hur kan det bli under 2016?  

Direktavkastningen är angiven baserat på min gissning om utdelning och fredagens slutkurs.




ABB Ltd
Kurs: 140,60 kr
Utdelningsprognos: 6,40 kr/aktie
Utdelning för 2014: 6,43 kr/aktie
Direktavkastning: 4,6% 
Kommentar: 4-traders tror på en liten utdelningsökning från $0,72 till $0,75 men här spelar valutakurser in och personligen tror jag att det i slutändan blir ungefär samma som förra året. Det är inte direkt så att ABB har ökat sin vinst för 2015 jämfört med 2014.

Atlas Copco B
Kurs: 179 kr
Utdelningsprognos: 6,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 12 kr/aktie (inkl extrautdelning 6 kr/aktie)
Direktavkastning: 3,6%
Kommentar: 4-traders tror på 6,34 kr/aktie men jag tror att de är för optimistiska. Även om 2015 har gått hyfsat för Atlas Copco under 2015 så ser marknaden onekligen ganska tuff ut och jag tror att man kommer att vänta med utdelningsökningar. Speciellt med tanke på förra årets extrautdelning.

Boliden
Kurs: 126,50 kr
Utdelningsprognos: 2,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 2,25 kr/aktie 
Direktavkastning: 2,0%
Kommentar: 4-traders tror på 3,50 kr/aktie men jag tror att Boliden kommer att vilja hålla nere sin skuldsättning. Råvarumarknaden är onekligen oerhört stökig nu och även om Boliden går bra på den svaga svenska kronan så är den underliggande marknaden svag. Dessutom tror jag att det kommer att finnas möjligheter för Boliden att köpa gruvor och smältverk från konkurrenter som är tvingade att lägga ned. Då kan det vara smart att behålla kapital inom bolaget.

Dedicare
Kurs: 38,30 kr
Utdelningsprognos: 4,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 2,40 kr/aktie
Direktavkastning: 11,7% 
Kommentar: Jag har tidigare tittat ganska mycket på Dedicare och jag tror att man kommer att fortsätta att vara aggressiv i sin utdelning även om Q3 gick sämre än jag hade hoppats Verksamheten binder väldigt lite kapital så mycket av vinsten går att dela ut.

Fabege
Kurs: 132,40 kr
Utdelningsprognos: 3,25 kr/aktie
Utdelning för 2014: 3,25 kr/aktie
Direktavkastning: 2,5%  
Kommentar: Det går bra för Fabege, men man har historiskt varit försiktiga med att höja utdelningen och jag tror att man kommer att vara det i år också.

Fortum Oyj
Kurs: €13,43
Utdelningsprognos: €1,10 /aktie
Utdelning för 2014: €1,30 /aktie (inkl extrautdelning om €0,2) 
Direktavkastning: 8,2%
Kommentar: Energimarknaden i Europa går sisådär och Fortums äventyr i Ryssland ger blygsamt tillskott. Det bästa under 2015 var helt klart att man lyckades sälja av elnäten för hysteriskt bra betalt. 4-traders tror på högre utdelning.

HM B
Kurs: 280,50 kr
Utdelningsprognos: 10,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 9,75 kr/aktie 
Direktavkastning: 3,6%
Kommentar: Det vore på tiden att HM äntligen höjer utdelningen till en tia jämnt. 

Intrum Justitia
Kurs: 273,80 kr
Utdelningsprognos: 8,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 7,00 kr/aktie
Direktavkastning: 2,9%  
Kommentar: Bolaget fortsätter att gå bra och jag tror på en utdelningsökning igen trots att förra VD:n fick gå.

JM B
Kurs: 232,40 kr
Utdelningsprognos: 8,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 8,00 kr/aktie 
Direktavkastning: 3,4%
Kommentar: Höga markpriser och avvecklingen av utlandsverksamheten tynger. Tror inte på en utdelningshöjning.

Sandvik
Kurs: 67,60 kr
Utdelningsprognos: 3,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 3,50 kr/aktie 
Direktavkastning: 5,2%
Kommentar: Det går inget vidare för Sandvik. Första 9 månaderna gjorde man 1,90 kr/aktie i vinst och Faxander fick hastigt och lustigt leta nytt jobb. En höjning av utdelningen finns inte på kartan men förhoppningsvis kan man behålla förra årets. Allt annat än säker på det.

SEB A och SEB C
Kurs: 82,10 kr resp 84,30 kr
Utdelningsprognos: 4,75 kr/aktie
Utdelning för 2014: 4,75 kr/aktie
Direktavkastning: 5,8% resp 5,6%
Kommentar: Går sämre för SEB år 2015 än år 2014, i alla fall de första 9 månaderna. Jag hade hoppats på en utdelningsökning, men när jag ser resultatet så tror jag att man behåller samma som förra året om nu inte Q4 har gått fantastiskt bra.

Skanska
Kurs: 152,40 kr
Utdelningsprognos: 7,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 6,75 kr/aktie 
Direktavkastning: 4,6%
Kommentar: Det går ganska bra för Skanska även om man under Q3 tog en nedskrivning för projekt i USA. Min tolkning av den nedskrivningen är att det är ganska stor sannolikhet att Skanska i slutändan får ut hela nedskrivningen av kunderna.

SKF B
Kurs: 128,10 kr
Utdelningsprognos: 5,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 5,50 kr/aktie
Direktavkastning: 4,3% 
Kommentar: Q3 var sådär för SKF. Någon utdelningshöjning tror jag inte på. Inte en sänkning heller för den delen.

Starbucks Corp
Kurs: $56,63
Utdelningsprognos: $0,76 /aktie
Utdelning för 2014: $0,68 /aktie
Direktavkastning: 1,3% 
Kommentar: Starbucks går som tåget. Tror att man någon gång under 2016 kommer att höja kvartalsutdelningen (igen).

Swedish Match
Kurs: 294,50 kr
Utdelningsprognos: 7,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 7,50 kr/aktie 
Direktavkastning: 2,5%
Kommentar: Egentligen ingen riktig uppfattningen om utdelningen. Tror på samma som förra året, mer intressant är att man ryktesvis planerar för en notering av cigarrdelen.

Viking Supply Ships
Kurs: 2,39 kr
Utdelningsprognos: 0 kr/aktie
Utdelning för 2014: 0,55 kr/aktie (ingen ordinarie utdelning, allt var en extrautdelning) 
Direktavkastning: 0%
Kommentar: Ser mörkt ut. Nyemission ligger närmare än en utdelning. 

Om min gissning för Dedicare stämmer så kan det bli riktigt bra. Fortum ser också ut att kunna ge en duktig avkastning, men där är jag väldigt tveksam till att man klarar av att hålla uppe den här utdelningen över tiden. Om nu mina gissningar för alla bolag stämmer så kommer utdelningen för 2016 att motsvarar 345 kr/kalenderdag. Det är inte kattpiss.

torsdag 7 januari 2016

Att köpa fritidsboende i fjällen

Eller - kan man tjäna pengar på sin semester?




Hela familjen har alltid tyckt om att vara i fjällen och åka skidor. Nu när barnen börjar bli så pass stora att man kan släppa barnbacken och börja åka i de riktiga backarna igen börjar det bli roligt på riktigt. Vi brukar åka upp på sportlovet varje år och det senaste åren har vi funderat på om vi skulle skaffa något eget istället för att hyra. När barnen var riktigt små så åkte vi till de lite enklare och billigare skidorterna som t ex Lofsdalen, Storlien och Sälen. Många fina backar men inte så mycket till tätort. Mer konkret är flera av de här skidorterna mest stugor utkastade vid en skidbacke. Om det inte finns någon snö eller man inte har lust att åka skidor (utför eller längd) så finns det inte så mycket att göra annat än att sitta i stugan och trycka. Lyxproblem? Absolut, men om vi ska lägga pengar på att köpa något så ska det vara rätt. Av den anledningen landade vi i den enda riktiga skidorten i Sverige: Åre. Fördelarna med Åre som skiddestination är flera:

- tågstation mitt i byn
- rikt utbud på både restauranger, barer och liknande
- systembolag, bageri, ICA, COOP mitt i centrum
- Holiday Club med äventyrsbad
- ordentligt med skidbackar, både svåra och enkla
- möjlighet att åka skoter
- sommarturism med bl a cykling, fiske
- expanderande ort med en rejäl tillväxt
- alpina världscupen 2019
- hyfsat enkelt att hyra ut via Skistar

I och med det började vi leta boende i Åre redan förra sportlovet när vi var i Björnen. Det finns en hel del till salu, men med tanke på att de flesta som äger stugor och lägenheter hyr ut dem och får bra betalt för dem så är säljtrycket inte så stort. Säljarna lägger helt enkelt ut objekten för det de vill ha. Är någon galen nog att betala så hysteriskt mycket så säljer man, i annat fall låter man bli och fortsätter att dra in hyresintäkter. Med det sagt så behöver jag väl inte säga att det är dyrt? Vårt letande ledde till att herr och fru MangoldX åkte på en trevlig weekend på Holiday Club i slutet av sommaren till Åre för att både leta boende men framförallt för att koppla av utan barn. Riktigt trevligt blev det. Ett antal boende hann vi titta på också. I vanlig ordning är det mesta man tittar på inget som man i slutändan är intresserad av att lägga sina surt förvärvade penningar på. Efter en otrolig massa fram och tillbaka landade vi i en lägenhet tokcentralt nära Åre torg, liftar och allt annat man kan tänka sig. Enligt Skistar som förefaller har mätt avstående noga så är det hela 300 m till bergbanan och det är allt annat än långt att gå. Boendet är toppen och vi trivs verkligen där men det mest intressanta (tycker jag, som dock är i minoritet i familjen om den åsikten) är om det är lönsamt eller inte. Tydligen kan man inte mäta allt i pengar.....




Ekonomi
Pris: 3,6 Mkr
Egen insats: 540 tkr
Lån: 3.060 tkr (dvs 85% belåning vilket är maximalt)
Räntesats: 1,32%

Kostnader (per år)
Bostadsrättsavgift: 44 000 kr
Övriga kostnader: 5 600 kr (försäkring, el odyl)
Skatt på hyresintäkt: 4 900 kr
Räntekostnader: 28 000 kr (efter ränteavdrag)
Förslitning: 10 000 kr (gissad kostnad)
Summa: 92 500 kr

Intäkter (per år):
Skistar: 100 000 kr (avräknat Skistars provision på 30%)
Summa: 100 000 kr

Summa intäkt: 7 500 kr/år

Enligt ovanstående så tjänar vi alltså ca 7 500 kr/år på att köpa den här lägenheten med maximal belåning och uthyrning under vintersäsongen vilket motsvarar en avkastning på ca 1,4% på eget kapital (egen insats). Nu har vi dessutom bokat och använder den för eget bruk under julen och sportlovsveckan vilket är två av de veckor som ger allra bäst betalt när man hyr ut. Med dagens ränteläge ser det alltså löjligt bra ut. Till kalkylen kan man också ställa att vi hade betalt ca 20 000 kr i hyra för ett annat boende de två veckor vi nu utnyttjar lägenheten.

Men det finns givetvis rejält med risker med det här. En höjning av räntan till 2,0% ger ökade kostnader på ca 14 000 kr/år och då går vi back direkt. Å andra sidan finns det uthyrningsmöjligheter på sommaren också som jag inte har räknat med och den hyresintäkt jag räknat med nu är det som idag är bokat och det finns ett par veckor under påsken som kan ge 20 000 kr i ytterligare intäkt.

Sammanfattningsvis så är det här ingen investering som jag skulle göra för att tjäna pengar. Det är alldeles för dålig avkastning och alldeles för höga risker. Men för att ha ett semesterboende på en attraktiv ort är det en väldigt bra affär. I vanliga fall kostar ens semesterboende bara pengar, men här borde vi över tiden kunna gå plus/minus noll på vår hobby. Oaktat eventuella bostadskrascher såklart. Kan inte påstå att jag räknar med någon värdestegring på boendet heller. Blir det en värdestegring är det en bonus men det vågar jag inte ens hoppas. Mer troligt är snarare en värdeminskning. I vilket fall så innebär alltihop en hyfsad ökning av belåningen vilket självklart gör oss mer sårbara om nu allt skulle gå käpprätt åt skogen.....