Utdelning under 2016

Eller - snart kommer stålarna!

Utdelningar är något som jag gillar. Det är ett bevis på att företaget verkligen går bra och en inte oansenlig del av avkastningen på min aktieportfölj. Om inte annat så är det ganska trevligt att få ett gäng kontanter som man kan investera i nya aktier eller använda till annat. I dagens lågräntenivå är det många som köper utdelningsaktier och det kan nog vara en bra plan om man hittar bolag som går bra och som har bra framtidsmöjligheter också. Med tanke på att börsen har gått ned en hel del sen förra våren så kan nu direktavkastningsnivåerna i form av utdelningar börja se riktigt intressanta ut. Personligen börjar jag fundera på att göra några mindre kompletteringsköp, men håller mig passiv ett tag till.

Förra året gissade jag också om hur mycket bolagen skulle dela ut och jag hade hyfsat rätt även om jag blev positivt överraskad vid flera tillfällen. Nu ska jag inte ens försöka att ta åt mig hela äran för det här med tanke på att jag använt 4-traders och deras prognoser innan jag gissat själv. Jag har tjatat om utdelningar tidigare t ex här så nu är det dags att gå rakt på sak och in på det roliga. Hur kan det bli under 2016?  

Direktavkastningen är angiven baserat på min gissning om utdelning och fredagens slutkurs.




ABB Ltd
Kurs: 140,60 kr
Utdelningsprognos: 6,40 kr/aktie
Utdelning för 2014: 6,43 kr/aktie
Direktavkastning: 4,6% 
Kommentar: 4-traders tror på en liten utdelningsökning från $0,72 till $0,75 men här spelar valutakurser in och personligen tror jag att det i slutändan blir ungefär samma som förra året. Det är inte direkt så att ABB har ökat sin vinst för 2015 jämfört med 2014.

Atlas Copco B
Kurs: 179 kr
Utdelningsprognos: 6,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 12 kr/aktie (inkl extrautdelning 6 kr/aktie)
Direktavkastning: 3,6%
Kommentar: 4-traders tror på 6,34 kr/aktie men jag tror att de är för optimistiska. Även om 2015 har gått hyfsat för Atlas Copco under 2015 så ser marknaden onekligen ganska tuff ut och jag tror att man kommer att vänta med utdelningsökningar. Speciellt med tanke på förra årets extrautdelning.

Boliden
Kurs: 126,50 kr
Utdelningsprognos: 2,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 2,25 kr/aktie 
Direktavkastning: 2,0%
Kommentar: 4-traders tror på 3,50 kr/aktie men jag tror att Boliden kommer att vilja hålla nere sin skuldsättning. Råvarumarknaden är onekligen oerhört stökig nu och även om Boliden går bra på den svaga svenska kronan så är den underliggande marknaden svag. Dessutom tror jag att det kommer att finnas möjligheter för Boliden att köpa gruvor och smältverk från konkurrenter som är tvingade att lägga ned. Då kan det vara smart att behålla kapital inom bolaget.

Dedicare
Kurs: 38,30 kr
Utdelningsprognos: 4,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 2,40 kr/aktie
Direktavkastning: 11,7% 

Kommentar: Jag har tidigare tittat ganska mycket på Dedicare och jag tror att man kommer att fortsätta att vara aggressiv i sin utdelning även om Q3 gick sämre än jag hade hoppats Verksamheten binder väldigt lite kapital så mycket av vinsten går att dela ut.

Fabege

Kurs: 132,40 kr
Utdelningsprognos: 3,25 kr/aktie
Utdelning för 2014: 3,25 kr/aktie
Direktavkastning: 2,5%  

Kommentar: Det går bra för Fabege, men man har historiskt varit försiktiga med att höja utdelningen och jag tror att man kommer att vara det i år också.

Fortum Oyj

Kurs: €13,43
Utdelningsprognos: €1,10 /aktie
Utdelning för 2014: €1,30 /aktie (inkl extrautdelning om €0,2) 

Direktavkastning: 8,2%

Kommentar: Energimarknaden i Europa går sisådär och Fortums äventyr i Ryssland ger blygsamt tillskott. Det bästa under 2015 var helt klart att man lyckades sälja av elnäten för hysteriskt bra betalt. 4-traders tror på högre utdelning.

HM B

Kurs: 280,50 kr
Utdelningsprognos: 10,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 9,75 kr/aktie 
Direktavkastning: 3,6%

Kommentar: Det vore på tiden att HM äntligen höjer utdelningen till en tia jämnt. 

Intrum Justitia

Kurs: 273,80 kr
Utdelningsprognos: 8,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 7,00 kr/aktie
Direktavkastning: 2,9%  

Kommentar: Bolaget fortsätter att gå bra och jag tror på en utdelningsökning igen trots att förra VD:n fick gå.

JM B

Kurs: 232,40 kr
Utdelningsprognos: 8,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 8,00 kr/aktie 
Direktavkastning: 3,4%

Kommentar: Höga markpriser och avvecklingen av utlandsverksamheten tynger. Tror inte på en utdelningshöjning.

Sandvik

Kurs: 67,60 kr
Utdelningsprognos: 3,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 3,50 kr/aktie 

Direktavkastning: 5,2%

Kommentar: Det går inget vidare för Sandvik. Första 9 månaderna gjorde man 1,90 kr/aktie i vinst och Faxander fick hastigt och lustigt leta nytt jobb. En höjning av utdelningen finns inte på kartan men förhoppningsvis kan man behålla förra årets. Allt annat än säker på det.

SEB A och SEB C

Kurs: 82,10 kr resp 84,30 kr
Utdelningsprognos: 4,75 kr/aktie
Utdelning för 2014: 4,75 kr/aktie
Direktavkastning: 5,8% resp 5,6%

Kommentar: Går sämre för SEB år 2015 än år 2014, i alla fall de första 9 månaderna. Jag hade hoppats på en utdelningsökning, men när jag ser resultatet så tror jag att man behåller samma som förra året om nu inte Q4 har gått fantastiskt bra.

Skanska

Kurs: 152,40 kr
Utdelningsprognos: 7,00 kr/aktie
Utdelning för 2014: 6,75 kr/aktie 
Direktavkastning: 4,6%

Kommentar: Det går ganska bra för Skanska även om man under Q3 tog en nedskrivning för projekt i USA. Min tolkning av den nedskrivningen är att det är ganska stor sannolikhet att Skanska i slutändan får ut hela nedskrivningen av kunderna.

SKF B

Kurs: 128,10 kr
Utdelningsprognos: 5,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 5,50 kr/aktie
Direktavkastning: 4,3% 

Kommentar: Q3 var sådär för SKF. Någon utdelningshöjning tror jag inte på. Inte en sänkning heller för den delen.

Starbucks Corp

Kurs: $56,63
Utdelningsprognos: $0,76 /aktie
Utdelning för 2014: $0,68 /aktie
Direktavkastning: 1,3% 

Kommentar: Starbucks går som tåget. Tror att man någon gång under 2016 kommer att höja kvartalsutdelningen (igen).

Swedish Match

Kurs: 294,50 kr

Utdelningsprognos: 7,50 kr/aktie
Utdelning för 2014: 7,50 kr/aktie 
Direktavkastning: 2,5%

Kommentar: Egentligen ingen riktig uppfattningen om utdelningen. Tror på samma som förra året, mer intressant är att man ryktesvis planerar för en notering av cigarrdelen.

Viking Supply Ships

Kurs: 2,39 kr

Utdelningsprognos: 0 kr/aktie
Utdelning för 2014: 0,55 kr/aktie (ingen ordinarie utdelning, allt var en extrautdelning) 

Direktavkastning: 0%

Kommentar: Ser mörkt ut. Nyemission ligger närmare än en utdelning. 

Om min gissning för Dedicare stämmer så kan det bli riktigt bra. Fortum ser också ut att kunna ge en duktig avkastning, men där är jag väldigt tveksam till att man klarar av att hålla uppe den här utdelningen över tiden. Om nu mina gissningar för alla bolag stämmer så kommer utdelningen för 2016 att motsvarar 345 kr/kalenderdag. Det är inte kattpiss.

Årets affärer (så här långt)

Eller - shoppat loss

Efter den senaste tidens nedgång har jag försökt hålla mig från att plocka upp fler aktier i år, men idag föll jag till föga och gjorde ett inköp till. I och med det har jag handlat för hela årets utdelning (bortsett från Viking Supply Ships som kommer på måndag). Jag ska villigt erkänna att jag inte har känt mig helt trygg i börsens utveckling under året och att det kommer att fortsätta uppåt under en lång tid framöver är jag allt annat än säker på. Klart jobbigt läge. Å andra sidan kände jag exakt likadant förra året vid den här tiden och då sålde jag av en del också. Hur det gick vet vi och det kanske blir samma visa i år? Eller också blir det som våren 2008. Vad vet jag. I vilket fall så tröstar jag mig med att jag inte är ensam om att inte ha en susning om hur börsen går. Dessutom kom jag för länge sen fram till att jag är helt värdelös på att tima marknaden. Och med det sagt så är det följande affärer jag lyckats bränna utdelningen på hitintills i år (inkl courtage):

100 Fortum à 16,33 motsvarande 153,68 kr/st
100 JM B à 222,89 kr/st
4900 Viking Supply Ships B à 4,58 kr/st
150 SEB C à 102,26 kr
50 Starbucks corp $50,81 motsvarande 433,74 kr/st

Jag har fortfarande hyfsat med likviditet och kan öka på innehaven med lika mycket till i år om jag ser köplägen men som det ser ut nu så får det ligga på ett sparkonto med pinsamt låg ränta och jag tror faktiskt inte att jag kommer att öka mer överhuvudtaget i år. Tråkigt nog.

Utdelningar för 2015

Eller - snart kommer stålarna!

Rapportfloden har kommit igång och i samband med årsrapporterna för 2014 meddelar bolagen om eventuell utdelning att betala ut under 2015. Rent formellt ska utdelningen fastställas på bolagsstämman under våren men det brukar sällan bli någon skillnad från det som rapporterats vid årsrapporten.

I början av november gissade jag en smula på hur utdelningarna skulle bli. Dels använde jag 4-traders prognoser men jag gissade också själv. Hur har det gått då? Jag lägger in bolagen vartefter de rapporterar. Datum nedan är de datum då pengarna utbetalas.

Edit 2015-02-12: Nu har de flesta bolagen rapporterat sin utdelning. Det är egentligen bara Swedish Match och Transatlantic kvar. Jag tvivlar starkt på att det kommer någon utdelning från Transatlantic i år även om man från styrelsen har lämnat öppet för den möjligheten till bolagsstämman. 

Om man tittar totalt så har rapporterade utdelningar för 2015 (dvs som betalas ut i år) ökat med 55% för mina innehav jämfört med föregående år. Nu har jag även köpt en hel del aktier och av all nettoinvestering som jag gjort sedan jag startade med aktier så var det mest under 2014 (totalt 31% av all nettoinvestering sen 1997). Det har givetvis också påverkat utdelningens storlek. Det som är riktigt roligt är att nu har min lilla aktieportfölj blivit så pass stor att utdelningarna har blivit så pass stora att det verkligen gör skillnad i min ekonomi. Min tanke är att återinvestera utdelningarna, men så högt värderad som börsen är nu börjar det bli svårt att hitta köpvärda bolag. I alla fall om man försöker titta på fundamenta. Allt verkar gå upp i alla fall. Är det här den sista uppgångsfasen eller kommer det att fortsätta upp i flera år? Inte en susning och egentligen är det inte jätteviktigt för mig som hoppas kunna fortsätta nettoköpa aktier under minst 10 år till.

UTDELNINGAR 2015
Bolag	Utdelning 2015	Utdelning 2014	Datum 1	Datum 2	Datum 3	Datum 4
ABB	CHF 0,72 (ca 6,43 kr)	5,18 kr	11 maj	-
Atlas Copco B	6,00 kr (3+3 kr)	5,50 kr	6 maj	4 nov
Boliden	2,25 kr	1,75 kr	12 maj	-
Dedicare B	2,40 kr	1,10 kr	23 april	-
Eurocon Consulting	0,15 kr	0,20 kr	6 maj	-
Fabege	3,25 kr	3,00 kr	2 april	-
Fortum Oyj	€1,10+0,20	€1,10	14 april	-
HM B	9,75 kr	9,50 kr	7 maj	-
Intrum Justitia	7,00 kr	5,75 kr	29 april	-
JM	8,00 kr	7,25 kr	28 april	-
Sandvik	3,50 kr	3,50 kr	15 maj	-
SEB A och C	4,75 kr	4,00 kr	1 april	-
Skanska B	6,75 kr	6,25 kr	16 april	-
SKF B	5,50 kr	5,50 kr	2 april	-
SSAB B	0 kr	0 kr	9 april	-
Starbucks Corp	$0,32/kvartal	$1,10	20 feb	maj	augusti	november
Swedish Match	7,50 kr	7,30 kr	30 april	-
Transatlantic	0 kr	0 kr		-

Noteringar
ABB
En liten utdelningshöjning på CHF 0,02 jämfört med föregående år. Valutakursförändringen efter att Schweiz släppte sin koppling till Euron ger däremot en rejäl höjning för oss svenskar. Jag kan glatt erkänna att mitt innehav i ABB inte är det som gått bäst sedan inköp. Frågan är om det kommer att vända eller om jag borde göra mig av med det.

Atlas Copco
10% utdelningshöjning är inte dåligt. Prognosen från 4-traders var väldigt nära. Intressant att Atlas Copco också väljer att dela ut vid två tillfällen under året och vad jag förstår kommer man att fortsätta med det framöver. Vad jag vet är det hitintills bara NCC, Electrolux, Astra Zeneca och Atlas Copco som valt att göra så.

Atlas Copco gör även en extrautdelning i form av inlösen av aktier i maj motsvarande ytterligare 6,00 kr/aktie. Det hade inte jag räknat med och det var givetvis en trevlig överraskning, däremot ser jag att det fanns flera analytiker som trott att det här skulle hända. Rent praktiskt innebär det att man under maj månad får en tilldelning med lika många inlösenaktier som man har vanliga aktier. Därefter löses de in och man får betalt för dessa med 6 kr/st.

Boliden
Utdelningshöjning på 28% vilket är förvånansvärt nära vad jag själv trodde (2,20 kr, 4-traders trodde 2,14 kr). Ser ut som att Boliden går riktigt bra. Kursen gick rakt upp på rapporten i alla fall.

Dedicare
Rejäl utdelningshöjning på 118%. Jag tittade igenom årsrapporten här. 2,40 kr/aktie i utdelning ger en direktavkastning på 7% på senaste kurs (34,40 kr). Bra mycket bättre än jag vågade hoppas på.

Fabege
8,3% i utdelningshöjning är givetvis helt ok. Jag trodde att man skulle behålla utdelningen på samma nivå som tidigare, men där hade jag fel.

Fortum
Bibehållen utdelning känns bra. Extrautdelningen på €0,20 var en välkommen överraskning. Resultatet för Q4 var bättre än jag vågat hoppas på. Kanske kan man bibehålla lönsamheten och utdelningen framöver också, trots att man har sålt av verksamheter.

H&M
Måste erkänna att det var en ynklig utdelningshöjning. 2,6% i höjning är inget man blir jätteimponerad av. 4-traders hade prognostiserat 10 kr och det hade jag också trott att man lite snyggt skulle avrunda till.

Intrum Justitia
En rejäl höjning med 21%. Mer än vad jag hade vågat hoppas på och även högre än 4-traders prognos. Intrum Justitia kommer även att återköpa egna aktier för max 100 Mkr. Personligen är jag inte helt övertygad om att aktieåterköpsprogram är en jättebra väg att skifta ut värde till aktieägarna, men förhoppningsvis har styrelsen i Intrum bättre koll än vad jag har.

JM 
Utdelningshöjning på dryga 10% satt inte fel. Man kommer även att fortsätta återköpa aktier. I vanlig ordning är jag inte säker på att det är toppen.

Rederi AB Transatlantic
Finfint resultat i Q4. Totalt resultat för 2014 är 1,20 kr/aktie vilket kan ställas mot nuvarande aktiekurs på ca 4,40 kr. Marknaden (och jag också för den delen) är uppenbarligen mycket osäkra och rädda för vad som kommer att hända under 2015. Om det går bra så kan aktien tokrusa, men den kan precis lika gärna tappa hälften av värdet. Lite osäker på om avbokningsersättningarna har kommit in och redovisats i det här resultatet.

Styrelsen har inte bestämt om det blir någon utdelningen eller inte. Personligen anser jag att det vore fel att dela ut pengar med tanke på den osäkra framtiden och att man nyligen genomfört flera nyemissioner.

Sandvik
Man behåller utdelningen på 3,50 kr och senast rapporten var bättre än väntat vilket var första gången på länge. Har inte gått igenom den speciellt noga (eller inte alls faktiskt) ännu.

SEB
Höjer utdelningen med 18,75% vilket givetvis är väldigt bra, men jag hade trott att den skulle bli ännu högre. Sämre resultat i Q4 än analytikerna väntat.

SKF
Inte helt oväntat att man behöll utdelningen. 4-traders trodde högre, men så himla mycket bättre har inte SKF gått under 2014 jämfört med året innan.

SSAB
En ganska dålig Q4-rapport.VM i engångskostnader och utan dem hade det gått hyfsat. Känns som engångskostnader är fel ord för den här typen av kostnader..... Ingen utdelning för 2014 heller, inte oväntat även om det givetvis hade varit mycket roligare om bolaget gått så pass bra att man kunnat dela ut något.

Skanska
Skanska höjer utdelningen med 8%. Ser ut som att de flesta affärsområden går ganska bra. Har hitintills bara skummat rapporten.

Edit 2015-02-12: lagt till Skanska, Boliden och Transatlantic
Edit 2015-02-11: lagt till JM
Edit 2015-02-10: lagt till SSAB
Edit 2015-02-08: lagt till ABB
Edit 2015-02-06: lagt till Dedicare.
Edit 2015-02-04: lagt till Fortum och Fabege.

Direktavkastning under 2015

Eller - snart kommer stålarna!

Utdelningar är något som jag gillar. Det är ett bevis på att företaget verkligen går bra. Att fejka resultat i bokföringen finns det många sätt att göra (t ex Eniro och Oniva) men när pengarna ska betalas ut är det svårare att fejka utbetalningen. Det blir ganska sura miner om det inte kommer in några pengar på aktieägarnas konton.

 

Hur kommer det att se ut nästa år då?

Att sia om framtiden är alltid svårt men någon uppfattning om nästa år har jag i alla fall. De flesta prognoser har jag tagit från 4-traders i annat fall finns en kommentar. Jag håller inte alltid med om deras prognoser, men förhoppningsvis har de bättre koll än mig. Kurser nedan är fredagens slutkurser.


ABB Ltd

Kurs: 164,40 kr

Utdelningsprognos: 5,60 kr

Direktavkastning: 3,4%

Kommentar: Förra året delade ABB ut dryga 5 kr. Det har gått bättre i år än 2013 så det finns nog möjlighet till utdelningsökning. Personligen tror jag att man kommer att behålla föregående års utdelning.

Atlas Copco B

Kurs: 193,80 kr

Utdelningsprognos: 6,05 kr

Direktavkastning: 3,1%

Kommentar: Förra året delade Atlas ut 5,50 kr. Har ingen direkt koll på eventuell utdelningsökning.

Boliden

Kurs: 121,90 kr

Utdelningsprognos: 2,20 kr

Direktavkastning: 1,8%

Kommentar: Förra året delade Boliden ut 1,75 kr vilket var en rejäl sänkning gentemot föregående år. Mer normal utdelning senaste 5 åren har varit 4 kr. Highscore var 2007 med 16 kr. Det lär nog inte upprepas närmaste året. Däremot ser det i min värld mycket bättre ut nu med kronförsvagningen och jag tycker att metallpriserna verkar gå i rätt riktning.

Dedicare

Kurs: 27,20 kr

Utdelningsprognos: 1,50 kr

Direktavkastning: 5,5%

Kommentar: Prognosen är min egen. Förra året delade Dedicare ut 1,10 kr vilket  motsvarade 74% av resultatet. Man har egentligen som mål att dela ut ca 50%, men här har man flera gånger delat ut bra mycket mer. Jag har funderat en del på det här. Finns möjlighet att man delar ut ännu mer.

Eurocon Consulting

Kurs: 3,40 kr

Utdelningsprognos: 0,20 kr

Direktavkastning: 5,9%

Kommentar: Prognosen är min egen. Förra året delade Eurocon ut 0,20 kr vilket  var 125% av resultatet och 2014 har inte gått tokbra heller. Om man ska klara av att dela ut 0,20 kr krävs att man vänder i Q4 och det tror jag faktiskt att man klarar. Ska titta lite närmare på det här bolaget igen.

Fabege

Kurs: 94,20 kr

Utdelningsprognos: 3,00 kr

Direktavkastning: 3,2%

Kommentar: Prognosen är min egen. Förra året delade Fabege ut 3 kr och året innan och året innan dess. Tror inte att man kommer att höja utdelningen i år heller. Man har för många bra investeringsmöjligheter för att dela ut pengar.

Fortum Oyj

Kurs: €18,15

Utdelningsprognos: € 1,07

Direktavkastning: 5,9%

Kommentar: Förra året delade Fortum ut €1,10. Nu har man sålt av en hel del verksamheter vilket jag tror kommer att påverka utdelningsmöjligheterna framöver. Rubelns fall är ju inte heller speciellt bra för de ryska verksamheterna som är tänkta att börja leverera vinst nu.

HM B 

Kurs: 295,00 kr

Utdelningsprognos: 10,00 kr

Direktavkastning: 3,4%

Kommentar: Är det äntligen dags för utdelningshöjning? Förra året delade HM ut 9,50 kr (igen). Nu har man investerat rejält i nya marknader och onlineförsäljning vilket givetvis är kanonbra för oss aktieägare. Kanske man nu styra om en del av kassaflödet till utdelningar?

Intrum Justitia

Kurs: 218,40 kr

Utdelningsprognos: 6,78 kr

Direktavkastning: 3,1%

Kommentar: Om prognosen slår in är det en rejäl utdelningsökning då Intrum delade ut 5,75 kr förra året. Å andra sidan höjde man förra året också från 5,00 kr året innan.

JM

Kurs: 234,90 kr

Utdelningsprognos: 7,86 kr

Direktavkastning: 3,3%

Kommentar: Om prognosen slår in är det en hyfsad utdelningsökning från förra årets utdelning om 7,25 kr. JM går bra och så länge bostadsmarknaden i Stockholm är stekhet lär man tjäna bra med pengar.

Rederi AB Transatlantic

Kurs: 6,30 kr

Utdelningsprognos: 0 kr

Direktavkastning: n/a

Kommentar: Prognosen är min egen. I år kommer man äntligen att göra vinst på helåret (om nu inte Q4, mot förmodan, skulle ge ett minusresultat). Vinsten för Q1-3 är 60 öre/aktie och om man fortsätter på samma spår kan man nog fortsätta göra 1 kr/år i vinst. Utdelning för 2014 kan vi aktieägare nog glömma. Det vore fel att dela ut pengar så snart efter de två senaste nyemissionerna. Jag har funderat massor över det här bolaget, bl a här.

Sandvik

Kurs: 82,05 kr

Utdelningsprognos: 3,59 kr

Direktavkastning: 4,4%

Kommentar: Jag tror att 4-trades är för optimistiska. Tvivlar starkt på en utdelningshöjning från förra årets 3,50 kr. Tror mer på att den behålls.

SEB A

Kurs: 93,15 kr

Utdelningsprognos: 4,90 kr

Direktavkastning: 5,3%

Kommentar: Här tror jag att man är för pessimistisk på 4-traders. 5,00 kr tror jag inte är omöjligt i utdelning. Nu har jag dessutom en del SEB C och där blir direktavkastningen ännu lite högre (5,5% mer exakt, räknat på 4,90 kr).

Skanska

Kurs: 155,10 kr

Utdelningsprognos: 6,47 kr

Direktavkastning: 4,2%

Kommentar: Förra årets utdelning var 6,25 kr och det är inte omöjligt med en utdelningshöjning, men med tanke på hur många investeringsmöjligheter Skanska har inom kommersiell fastighetsutveckling tror jag att de vill behålla pengarna inom bolaget.

SKF B

Kurs: 151,80 kr

Utdelningsprognos: 5,74 kr

Direktavkastning: 3,8%

Kommentar: Förra året var en katastrof med kartellböterna. Trots det delade man ut 5,50 kr som man nu gjort i 3 år i rad. I år har det gått bättre (utan böter), men lysande går det inte.

SSAB B

Kurs: 44,55 kr

Utdelningsprognos: 0,59 kr

Direktavkastning: 1,3%

Kommentar: I år ställde man in utdelningen och skyllde på samgående med Rukki. Jag tvivlar på att marknaden har vänt tillräckligt mycket för att återuppta utdelningar trots att USA-marknaden går bra och att det verkar, om än oerhört långsamt, vända i Europa. Kronförsvagningen är också bra för SSAB.

Starbucks Corp

Kurs: $77,79

Utdelningsprognos: $0,32 per kvartal

Direktavkastning: 1,6%

Kommentar: Man höjde utdelningen senaste kvartalet från 26 cent till 32 cent. Jag tror att man kommer att fortsätta med höjningarna under nästa år.

Swedish Match

Kurs: 240,00 kr

Utdelningsprognos: 7,44 kr

Direktavkastning: 3,1%

Kommentar: Ingen tillväxtraket direkt, men en riktig kassako som bara trillar på. Någon gång måste ju snusmarknaden och cigarrmarknaden dö bort, men jag tvivlar på att det sker inom min livstid.

Sammanfattning

Det ser onekligen ut som att utdelningarna för 2014 (som delas ut 2015) kommer att öka en smula om nu prognoserna är rätt. Totalt sett kommer min lilla portfölj att dela ut en direktavkastning på ca 3,4% (räknat på dagens värde) vilket är långt sämre än t ex xperimentinvest som har som mål att uppnå minst 5% i direktavkastning. Å andra sidan har jag ett 10-procentigt innehav som inte delar ut ett smack (Rederi AB Transatlantic). I vilket fall är jag ganska nöjd med 3,4% i direktavkastning och hoppas att värdeökningarna på innehaven mer än väl ska slå Xperimentinvests direktavkastning då ett antal av hans innehav är preferensaktier som enligt skolboken inte borde röra sig speciellt mycket i värde.

Vi får se hur det går.

(Bara för att vara tydlig. Jag har inte startat någon tävling med Xperimentinvest. Jag är bara intresserad av att se hur olika strategier går. Spontant tror jag att hans idé är bättre än min.)

Fler aktier i Starbucks

Eller - satan i gatan vad dyrt

Gjorde ett nytt inköp idag. 30 st Starbucks à $77,05. Rakt av så är det inte billigt. Frågan är om det är prisvärt?

Lite nyckeltal:
Utdelning: $0,26 per kvartal motsvarande 1,3% på helårsbasis
EPS/VPA: $2,54 (2013)
EPS/VPA: $2,67 (prognos 2014)
PE: 28....ouch.

Jag köpte en skvätt tidigare i år när aktien dippade ned under $70 och där ligger jag plus nästan 20% idag med tanke på dollarförstärkningen och den 10%-iga kursuppgången. Jag har förgäves inväntat nedgången till den nivån igen, men den verkar inte komma.

Varför köpte jag då?

1. Jag tror att kronan kommer att försvagas en hel del närmaste åren. Redan i närtid har dollarn gått från 6,50 kr till dagens 7,00 kr. Av den anledningen vill jag sprida ut mitt mediokra ägande utanför Sverige. Idag har jag ca 94% av mitt innehav i svenska aktier. Det är för lite i utlandet. Visst hade jag kunnat köpa räntefonder eller något annat fokuserade på USA, men jag föredrar direktägande i aktier.
2. Jag tror på affärsidén och de har bevisligen lyckats expandera kraftigt under de senaste åren. Vidare tror jag att den största expansionen ligger framför dem. Ytterligare expansion och vinsttillväxt borde ge ytterligare kurstillväxt, även om mycket av det redan är inprisat i dagens kurs.
3. Om vinsttillväxten fortsätter kan de öka sin utdelning en hel del framöver och det passar mig fint.

Det här lär inte vara en kursdubblare i närtid, men med min byrålådsstrategi så passar den fint.

Om man vill kan man grotta ned sig precis hur mycket som helst här. Flera bra genomgångar och framförallt en hel del kritiska röster också. Kontentan är att aktien är dyr och att de flesta skulle vilja köpa den till lägre pris, men eländet verkar inte komma ned. Å andra sidan är kursen mer eller mindre lika nu som den var vid årsskiftet så den har inte rusat i år direkt.

För övrigt plockade jag på mig 200 SEB A i förra veckan också. Första gången sedan 2009 jag köpte SEB.

Förändringar av innehaven

Antal innehav: 19 st
Vad har hänt sedan senaste portföljuppdateringen i april?

• Sålt hela innehavet i Poolia. Tror fortfarande på bolaget, men bestämde mig för att koncentrera mig på ett bemanningsföretag och då blev det Dedicare istället.
• Köpt fler Dedicare. Jämfört med årsskiftet har jag ökat antalet aktier med 200%. Kursen rusade rejält efter förra delårsrapporten och har sedan tappat nästan hela uppgången och då har jag passat på att köpa fler.
• Köpt Starbucks Corp. Kursen gick ned under $70 för första gången på väldigt länge och då köpte jag en mindre post. Nu har den tyvärr redan gått upp till $75 och jag har satt en helt oventenskaplig gräns på $70 för när jag köper.
• Köpt Rederi AB Transatlantic. Jämfört med årsskiftet har jag ökat antalet aktier med över 400% (inkl nyemissionen). Samtliga runt 5 kr/st. Baserat på nuvarande kurs har det varit bra hitintills. Vi fär se hur det går framöver.

Möjligen köper jag några fler aktier i Dedicare eller kanske i SEB. Så länge Dedicare håller sig runt 20 kr är jag intresserad, men jag avvaktar nog en smula nu. SEB känns dyr nu, men det kan vara jag som är skadad av de låga nivåer jag köpte aktien på tidigare. När jag kollar PE-tal så ser den inte tokdyr ut. Ska kolla mer på den senare. Fortum är en stor osäkerhet med tanke på Ukraina och de satsningar de gör i Ryssland. Nu har den aktien gått bra senaste tiden och då kanske man ska sälja av? Eller vänta? Vet faktiskt inte riktig hur jag ska göra.

Nästan allt har ju gått upp under maj och juni till min förvåning. Jag ska erkänna att jag väntat mig en nedgång istället. Den kanske kommer?

Yield on costs

Eller - blire nåe penningar då?

Ett populärt sätt att mäta hur mycket utdelningarna ger är Yield on costs (YOC). Metoden är enkel, beräkna hur mycket du betalat för din aktie och sedan dividera årets utdelning med din insats. Jag har roat mig med att gå igenom mina innehav för att se hur det slår för mig.

Aktie (årtal för inköp) genomsnittlig inköpskurs, årets utdelning

ABB Ltd (2008) 95,08 kr, 5,00 kr
YOC: 5,3%
Kommentar: En smula osäker på kursen vid utdelningen då ABB delar ut i CHF. Jag har valt bort det särskilda utdelningsförfarandet.

Atlas Copco B (2008) 52,19 kr, 5,50 kr
YOC: 10,5%
Kommentar: Har varit en bra aktie. Kom in i den till lågt pris under 2008 och det är jag väldigt nöjd med.

Boliden (2004, 2008) 25,85 kr, 1,75 kr
YOC: 6,8%
Kommentar: Synd att de sänkte årets utdelning, fast med tanke på hur resultatet för 2013 var så tycker jag att de helt klart tog rätt beslut. Förra årets utdelning gav en YOC på 15,5%.

Dedicare (2013, 2014) 19,61 kr, 1,10 kr
YOC: 5,6%
Kommentar: Oväntat hög YOC med tanke på att jag köpt aktien så pass nyligen. Tror att det här kan bli ett bra innehav på sikt och har funderat över aktien här.

Eurocon Consulting (2013) 4,32 kr, 0,20 kr
YOC: 4,6%
Kommentar: sålde större delen av innehavet tidigare och courtaget gör att mina kvarvarande aktier får ett galet högt inköpspris. För litet innehav för att ge någon effekt i det stora hela. Hela innehavet är värt imponerande 3850 kr idag......

Fabege (2008) 30,12 kr, 3kr
YOC: 10,0%
Kommentar: Stabil utdelare. Skönt nu när skattedomarna är överspelade. Synd att det gick dåligt, men bra att ha lagt det bakom sig.

Fortum Oyj (2010, 2013) 180,48 kr, euro 1,10
YOC: 5,2%
Kommentar: Jag köpte den här aktien för att ha den som just en stabil utdelningsaktie. Kom in helt fel under 2010 och den kursen har aktien inte varit i närheten av sedan dess. Ligger nu "bara" 9% back på kursen (oaktat utdelningarna).

HM (2014) 279,39 kr, 9,50 kr
YOC: 3,4%
Kommentar: Kom in hyfsat i aktien. Hade gått att få den en tia lägre om jag väntat ett tag. Tror att det blir bra på sikt. Tyvärr har den gått upp nu så jag håller mig från att köpa den ett tag nu.

Intrum Justitia (2004) 38,36 kr, 5,75 kr
YOC: 15,0%
Kommentar: Galet bra YOC, men så har jag ju haft aktien i 10 år också. Kursutvecklingen har ju varit "hyfsad" under den här perioden också.

JM (2003) 26,88 kr, 7,25 kr
YOC: 27,0%
Kommentar: High-score i YOC, men så har jag ju haft aktien sedan 2003. Ofattbart kursutveckling under perioden också. Önskar bara att jag haft den i en KF eller ISK, fast det fanns ju inte när jag köpte den. Skatteeffekten vid försäljning är halvkul.

Poolia (2013) 11,81 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Turn-aroundkandidat. Ska bli intressant att se om det händer eller om jag gjort en felinvestering (igen).

Rederi AB Transatlantic (2003, 2011, 2012, 2013, 2014) 5,35 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Det var många år sedan det här bolaget gav någon vinst. Eller utdelning. Jag har hängt med ett bra tag och varit med i nyemission på nyemission, vilket har varit allt annat än en bra affär. Nu har jag ju tagit ett rejält bet på att det kommer att vända 2014/2015 och ökat rejält i aktien. Huvuddelen av ínnehavet har jag köpt 2013-2014. Just nu ser det bra ut. Vi får se hur det går, vändningen blir förhoppningsvis 2015.

Sandvik (2010, 2013) 97,86 kr, 3,50 kr
YOC: 3,6%
Kommentar: Trist aktie som det inte händer speciellt mycket med. Jag är mer eller mindre plus minusnoll på den nu (om man inte räknar in utdelningarna).

SEB (1997, 2008, 2009) 19,47 kr, 4,00 kr
YOC: 20,5%
Kommentar: Hade ett litet innehav och utökade en hel del under 2008 och även i nyemissionen 2009. Det ger mig ett lågt inköpspris och därmed riktigt bra YOC.

Skanska (2008, 2010, 2013) 110,10 kr, 6,25 kr
YOC: 5,7%
Kommentar: Helt ok YOC, med tanke på när jag köpt aktierna.

SKF B (1997) 32,47 kr, 5,50 kr
YOC: 16,9%
Kommentar: Har man haft något riktigt länge så blir ju YOC bra.... Kan tycka att det borde vara bättre med tanke på hur toklänge jag haft den här aktien.

SSAB B (2008) 64,75 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Haft bra utdelningar tidigare, en bit kvar för mig till break even på inköpspriset.

Starbreeze (2013) 2,17 kr, 0 kr
YOC: ingen alls
Kommentar: Knappast en aktie för utdelningsjagaren. Om nästa spel blir en hit kanske det kan bli det framöver. Jag har funderat över aktien här.

Starbucks Corp (2014) 456,79 kr, $0,26/kvartal
YOC: -
Kommentar: nyligen inköpt, får ingen utdelning första halvåret. Känns inte meningsfullt att beräkna YOC för mig ännu. Om jag skulle göra det blir YOC 1,5% på helåret vilket är allt annat än imponerande. Jag hoppas givetvis på att det ska hända en hel del med det här bolaget på sikt.

Swedish Match (2003) 72,22 kr, 7,30 kr
YOC: 10,1%
Kommentar: Haft aktien länge, hyfsad YOC med tanke på hur länge jag haft den.

Sammanfattning
Att ha en aktie under många år är inte helt oväntat ett bra sätt för att få en väldigt bra YOC. Däremot ser jag hur oerhört viktigt det är att välja rätt aktie. Bolag som växer och ökar sin vinst kan givetvis höja sin utdelning framöver. Om jag jämför t ex JM och Swedish MAtch som jag köpte ungefär samtidigt så är skillnaden slående. 27% vs 10%. Givetvis har kursutvecklingen varit liknande för bolagen också.

Starbucks

Eller - Go west!


Starbucks Corp är ett bolag som jag tittat på ganska länge och en av anledningarna att jag skaffade aktiedepå hos Avanza. Det är ett tillväxtbolag som jag tror kommer att fortsätta att växa i framtiden. Det är inte billigt med tillväxtbolag som tjänar pengar. Baserat på dagens kurs på ca $69,50 och EPS på $2,45 är PE-talet på hissnande 28. Som sagt, det är inte billigt med tillväxtbolag som tjänar pengar. Starbucks har väl bara varit "billigt" under 2009 då man hade rejäla problem, men lyckades vända bolaget.

Nu gick kursen för första gången på länge ned under $70 och då passade jag på att köpa lite både idag och igår. Fick fatt i 40 st à $69,91 och 30 st à $69,51 för att prova mig fram. Om man kollar på kursen och låtsas vara TA-proffs så tycker jag att den är i en nedåtgående trend. Jag har i alla fall inte lyckats köpa på den absoluta toppen som var i november förra året på $82,47. Vi får se hur det går.

De lärda anser ju att börsen kommer att gå ned under sommaren i år och det kan nog stämma. Känns som att det är väldigt många som försöker få ut de sista kronorna ur en bullmarknad och vid minsta tecken på att det vänder kan det bli duktigt trångt på säljsidan. Jag vet tillräckligt om mig själv för att inse att jag inte har kompetens att följa marknaden och sälja innan det vänder eller att köpa innan det vänder upp igen så jag lär nog sitta kvar med min portfölj.